千万不要把股市当赌场！金牛大咖认为下半年机会大于风险这些板块值得关注厦门信用卡套现

SMC股票学习网 • 2022年10月02日 01:45:23 • 上市公司 • 阅读 27

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【千万不要把股市当赌场！金牛大咖认为下半年机会大于风险这些板块值得关注】两位大咖认为，市场短期大幅波动，主要受市场情绪还较为脆弱的影响厦门信用卡套现。上半年市场出厦门信用卡套现现明显的结构性分化，因此会有均值回归的过程，下半年投资机会大于风险。投资者可关注成长+周期的细分板块，包括可选消费、非银金融、交运和地产细分龙头等。（中国证券报）

7月26日，由中国证券报举办的“新华社快看周末直播间”妙语不断。蝉联11年金牛私募的重阳投资总裁王庆和中国银河证券首席经济学家刘锋，围绕“牛市不变，牛味儿怎么辨？”的主题进行了直播分享。

两位大咖认为，市场短期大幅波动，主要受市场情绪还较为脆弱的影响。上半年市场出现明显的结构性分化，因此会有均值回归的过程，下半年投资机会大于风险。投资者可关注成长+周期的细分板块，包括可选消费、非银金融、交运和地产细分龙头等。

市场调整是中长期买点

对于上周的波动，重阳投资总裁王庆表示，从上周整周来看，市场调整幅度在1%左右，属于正常。近期嘉实事件驱动基金,市场交易过于活跃，市场本身有一定的脆弱性，也有调整需要。

王庆表示，做投资要接受市场波动。实际上，从今年以来全球股市表现看，A股表现靠前。影响全球股价的因素是疫情，各国股市表现也与疫情相关，疫情控制越好，股价表现也越好。前瞻地看，后续几个季度中国经济增速会逐级恢复提升，基本面也将有所恢复，而这些也将反映到股价中。此次A股市场调整是中长期不错的买点。

中国银河证券首席经济学家刘锋表示，市场短期的波动和走势基本上是靠情绪驱动的，短期内一些预期的变化会影响投资人的情绪。此外，市场处在高位时，有一点风吹草动都容易使投资者产生紧张情绪。刘锋认为，7月24日市场大幅波动是正常的，短期内交易量还维持在一定水平，换手率和资金量也还有支撑。

下半年机会大于风险

结合当前经济基本面，刘锋表示，就整体经济运行情况而言，当前我国应该是全球运行最正常的国家，若没有“企业能买公募基金吗,黑天鹅”事件发生，下半年我国经济在去年同期基础上有所增长的概率是挺大的。在这种大前提下，A股机会大于风险，市场上结构性机会还有很多。

“上半年市场出现明显的结构性分化，因此会有均值回归的过程。进入7月以来，市场整体活跃度和热点在扩散，这是市场进入慢私募基金业务员提成,牛的重要特征，热点轮动和板块切换会加快，前期滞涨板块会有一定补涨。” 王庆表示。

直播期间，网友针对券商、科技等热门板块表现进行了提问。对于券商股的表现，王庆表示，券商板块有明显的偏周期特征。经过多年发展，国内券商行业仍存在同质化特征，在行业内部也有资质区分。若选出更优质的公司，除了能获得行业Beta的收益，还有好公司的Alpha收益。

此外，他分析，先进制造等传统行业也有真创新和硬科技，这类标的可以关注。此外，要结合经济景气周期的阶段性特点，接下来各季度经济增速会逐级抬升，偏周期性特征的板块会表现更突出。可关注成长+周期的细分板块，包括可选消费、非银金融、交运和地产细分龙头等。

刘锋提示，对于科创型企业，盲目追捧炒作不可取。投资者投资时要保持冷静，不要产生幻觉。

做适合自己的投资

直播期间，对于如何挑选好公司、持仓周期等问题，两位大咖也提出了自己的建议。

刘锋表示，“投资者在做投资的招商先锋混合基金今曰净值,时候，认知市场之前要对自己先有认知。考虑自己的年龄、收入水平和投资能力，如果资金量特别小，不建议去购买个股，不如投资专业的基金。”

刘锋指出，投资者需要树立两方面意识。第一，要有投资组合的概念；第二，一定要把投资标的的相关性降低，长期持有。此外，短期的投资还要考虑资产本身的流动性。

王庆同样认为投资需要有组合理念。他表示，个人投资者投资时应构建组合。组合构建需在行业间和个股间把握平衡。构建组合的重点不在股票的数量，而是个股的相关性，相关性下降能一定程度规避风险。实际上，市场行业板块分为防御、价值、周期、成长等，构建组合可回归宏观经济、流动性等因素。在粮食风险基金管理办法,流动性宽松时，成长因子会跑赢价值；经济景气周期有所收缩时，防御性的板块会表现更强势。所以在组合构建上，要阶段性根据宏观经济和流动性判断做调整，以此达到组合的均衡，带来较稳定、有绝对收益的回报。

王庆表示，挑选好公司时，除考察现金流等财务指标，还需深入研究公司治理结构以及管理层是否专业、是否专注、具备创新精神等软性因素，需多次进行深入调研、管理层访谈等。好公司需要由表及里，做深度的研究才能判断。

“做投资最终讲的是性价比。要区分好行业、好公司和好股票。挑选好行业相对简单，但在好行业中选好公司并不容易。同时好公司也不一定意味着好股票，若股价水平较高，则意味着性价比不高。以传统标的为例，基本面或没有科技板块好，但当前股价已反映较多负面，股价向上或向下的概率与幅度不一样，虽然不是最‘性感’的行业，但属于性价比高的股票。”王庆表示。

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