《北向资金出现分歧 聪明钱“移情别恋”？外资高喊中国股市是“避风港”！》全文共计： 2903 字，请耐心阅读！

【北向资金出现分歧 聪明钱“移情别恋”？外资高喊中国股市是“避风港”！】3月4日，A股三大股指持续震荡，沪指重回3000点，北向资金净流入15.78亿元，其中，沪股通净流入24.84亿元，深股国家自然科学基金申报,通净流出9.06亿元，出现分歧。从北向资金近期持仓来看，类似中国平安、招商银行、贵州茅台、格力电器、海康威视等之前的“核心资产”都遭到大幅净卖出，而科技成长类以及地产股遭遇净买入。

3月4日，A股三大股指持续震荡，沪指重回3000点，北向资金净流入15.78亿元，其中，沪股通净流入24.84亿元，深股通净流出9.06亿元，出现分歧。

近年来，外资一直都是A股重要的增量资金来源，但在近期尤其是A股巨震中，内资的作用却更大。从北向资金近期持仓来看，类似中国平安、招商银行、贵州茅台、格力电器、海康威视等之前的“核心资产”都遭到大幅净卖出，而科技成长类以及地产股遭遇净买入。

外资机构指出，预计中国股市将首先出现盈利反弹。鉴于其他主要股市目前仍处于不确定性因拿所有的钱买基金是对的吗,素影响的周期中，需要更长的时间才能有盈利反弹，因此偏好中国股票及在中国收入占比较大的全球股票。

大资金移情别恋？减持“核心资产” 内资外资加仓这些股票

近年来，外资一直都是A股重要的增量资金来源，但在近期尤其是A股巨震中，内资的作用却更大。

渤海证券指出，目前内资正接力外资成为推动行情的活跃力量。自2月21日以来，北上资金持续净流出，截至2月28日，已累计净流出304.61亿元。而这一过程中，两融资金加速进场，累计净流入273.44亿元。

数据显示，3月2日两融余额增加92.17亿元，而外资净流入为41.52亿元。3月3日，北向资金虽然整体净流入了4.8亿元，但深港通却净流出6.65亿元。

从3月3日的龙虎榜数据来看，内地机构和外资“落袋为安”的心理都已出现，但在部分个股上出现了较大分歧。

3月3日龙虎榜机构席位与深股通席位上榜个股

从“机构专用”席位来看，当天共上榜15只个股，其中有12只净卖出；深股通上榜7只个股，其中4只出现净卖出。这些被卖出的个股大部分都已有不小的涨幅，如斯莱克2月初至今的涨幅已超过50%。由此可以看出，机构和外资“落袋为安”的心理较为迫切。

从3月3日的龙虎榜数据也可以清晰地看出，内地机构与外资在部分个股上出现了较大分歧——高新兴和利欧股份都是内地机构大幅净卖出，深股通却在“接盘”，尤其是利欧股份，内地机构净卖出了3540万元，而深股通资金却净买入了5066万元。

都不爱“核心资产”了？

在分歧之外，当前内地机构与外资也有共同点——似乎都不再爱“核心资产”了。

中泰证券指出，根据中泰金工基金仓位估算模型，2月底权益基金整体仓位较上月加仓约400BP，接近2018年初水平。从风格超低配来看，近期权益基金对成长股、周期股的关注度明显基金重仓中兴,提升，对消费股和金融股的关注度下降。

深股通和沪股通的前十大成交股数据显示，2月21日北向资金开始出现净流出以来，外资似乎也不再爱“核心资产”了。

2月21日以来北向资金成交前十

从上述数据不难看出，类似中国平安、招商银行、贵州茅台、格力电器、海康威视等之前的“核心资产”都遭到外资大幅净卖出。其中，中国平安被净卖出超30亿元，格力电器被净卖出超24亿元。

同时，外资加仓了闻泰科技、恒生电子、兆易创新、东方财富、宁德时代、保利地产、万科A等科技成长类以及地产股。

最后还看科技？

银河证券指出，短期白酒、地产等传统行业可能阶段性走强，建议规避上涨过快从而估值过高的科技公司。

从中长期看，创业板和科技股走强的逻辑并未被破坏，建议在调整期间择优配置科技产业周期与金融政策周期共振利好的5G建设及应用、半导体、新能源汽车、创新药械、高端制造等成长性题材。

渤海证券认为，以5G为线索的大科技板块和新能源汽车产业链虽实现了较大幅度的涨幅，但由于两条主线的发展前景并未改变，如遇调整，仍可增大配置。此外建议关注基建、房地产板块。（中国证券报）

外资高喊：中国股市是“避风港”

近期，外资对中国股票的态度非常乐观。3月1日，摩根士丹利将中国股票评级调高至“增持”，甚至将中国、新加坡和澳大利亚三个国家列为“避风港”。

3月2日数据显示，经过连日净流出，北向资金重新显示净流入，当日净流入41.52亿元，3月3日北向资金净流入4.8亿元。值得注意的是，北向资金的布局从初期的“抗疫”向复工、经济反弹转移。一个表现是，房地产、建筑等与复工、经济反弹关联度高的个股重新进入了北向资金净流入前十大个股名单。

截至3月2日，保利地产、万科A、中国建筑出现在近7日北向资金净流入前十大个股名单。然而，近7日，北向资金向来的心头好——消费蓝筹股则遭受了净流出。

北向资金之外，港交所信息也显示，近期外资机构布局盯紧“复工复产”。例如，美国长线资管机构资上市基金投资,本集团上周加仓了中国民航信息网络股份有限公司，持有比例从8.96%升至9.15%。此外，资本集团加仓了百济神州，摩根大通则在上周加仓了苹果产业链公司瑞声科技等。

3月2日，景顺投资首席全球市场策略师Kristina Hooper和亚太区全球市场策略师赵耀庭联合发表观点表示：“初步迹象表明，中国最糟糕的时刻已经过去。目前，政府正恢复湖北以外地区的经济秩序，中国许多地区已逐步恢复常态。预计中国股市将首先出现盈利反弹。鉴于其他主要股市目前仍处于不确定性因素影响的周期中，需要更长的时间才能有盈利反弹，因此偏好中国股票及在中国收入占比较大的全球股票。”（中国证券报）

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