《华尔街炸了！今年回报高达39% 西蒙斯大奖章基金再度“封神”！》全文共计： 3463 字，请耐心阅读！

【华尔街炸了！今年回报高达39% 西蒙斯大奖章基金基金招募,再度“封神”！】今年以来，全球市场巨震，多只基金表现惨烈。而文艺复兴科技公司旗下的大奖章量化对冲基金却在今年累计上涨了39%。扣除管理费之后，该基金依然赚了24%。1998年至2018年以来，该基金实现费前复合收益率66%。华尔街日报更是预计今年大奖章基金或将创下收益记录。这支曾在2008年创下超80%收益的老牌对冲基金，或将再次封神。（中国基金报）

今年以来，全球市场巨震，多只基金表现惨烈。而文艺复兴科技公司旗下的大奖章量化对冲基金却在今年累计上涨了39%。扣除管理费之后，该基金依然赚了24%。

1998年至2018年以来，该基金实现费前复合收益率66%。华尔街日报更是预计今年大奖章基金或将创下收益记录。

这支曾在2008年创下超80%收益的老牌对冲基金，或将再次封神。

七百亿基金收益率39%

今年累计赚了300亿

今年以来，美国多支对冲基金亏损惨重。

全球最大对冲基金桥水基金3月份亏损16%，第一季度累计回报率为-23%；有“捡股者”之称的拉里·罗宾斯旗下的旗舰对冲基金Glenview Capital在第一季度下跌了30.47%。

而一支名为“大奖章”的量化对冲基金，今年以来收益率高达39%，其惊人的收益足以让达里奥、巴菲特等大佬汗颜。

据华尔街日报，截至4月14日，文艺复兴科技公司旗下的大奖章基金今年累计收益率达39%。

华尔街日报同时提到，该基金的收费比较高，管理费为5%，业绩分成比例为基金净值查询161025,36%。扣除管理费和业绩分成后，该基金今年累计收入为24%，依然十分惊人。

大奖章基金能实现如此惊人的累计收益，主要由于其在今年三月逆势上涨，实现了9.9%的收益。当月，标普500跌12.51%，道指累跌13.74%，均创2008年10月以来最大单月跌幅基金公司排行榜2020,。

尽管美国经济面临衰退，股市持续震荡，但华尔街日报认为，文艺复兴科技和其创始人西蒙斯可能有望在2020年实现创纪录的回报。

据CNBC，大奖章基金的管理规模在100亿美金左右，折合人民币约700亿。以百亿美金的管理规模估算，今年以来收益约39亿美金，折合人民币接近300亿；扣除管理费和业绩分成后，该基金净赚约24亿美金，折合人民币接近170亿。

二十年年化收益率近70%

创始人为量化投资之王

大奖章基金是成立于1988年的知名的量化对冲基金，多年以来业绩十分稳健，可谓是量化对冲基金行业的“领头羊”。

CNBC称，1998年至2018年的二十年之间，大奖章基金在扣费前的复合年化收益率为66%，接近70%；扣除管理费和业绩分成后，该基金的年化收益率依然达到39%。2000年，科技股股灾，标普指数跌超10%，大奖章基金缺却大获丰收，扣非后净回报98.5%，接近翻倍。2008年全球金融危机之后，大部分对冲基金亏损，大奖章实现82%的扣费后净收入。

由优秀的业绩支撑，大奖章基金也敢于对客户收取高昂的费用。美国对冲基金行业普遍的管理费率是2%，外加20%的业绩分成。而大奖章基金则向投资者收取5%的管理费及至少36%的业绩分成。

由于业绩实在太过优秀，即使赚的钱有将近4成被大奖章基金拿走，投资者依然对其趋之若鹜。

而大奖章基金之所以能获得如此优秀的表现，与其管理人——文艺复兴科技公司密切相关，该公司由“量化投资之王”西蒙斯于1982年创立。

西蒙斯不仅是一名优秀的投资经理，他还是一名著名的数学家，擅长通过数学模型捕捉市场机会，由电脑做出交易决策。

出生于1938年的西蒙斯在23岁时便获得数学博士学位，26岁转战情报界成为一名破译密码特工。在而立之年，西蒙斯回归学术界并在七年后获得几何学最高奖项的数学系主任。

据《The man who solved the market》一书，西蒙斯在最初接触投资时其实一直在主观和量化之间左右摇摆。他在国防部的时候研究过用hidden markov model对股票市场建模，但应用到交易中后不是很成功。但西蒙斯的模型经过多年优化，优化方式包括将频率提升到一天一次、从使用日线数据改为使用日内数据、将下单量调整到与盈利概率正相马云新加坡基金,关等，最终步入了辉煌时代。

据上述书籍，西蒙斯自1989年以来，持续了30多年一直盈利。文艺复兴科技公司的数学模型也是由数百人的团队编制而成，包括弦理论物理学、天文学、量子力学、生物学、数学等各个领域的专家。作为一支纯量化基金，该基金的全部交易也都由1000多万行的计算机代码自动执行，极少有人为干涉。

1989年，文艺复兴科技公司管理资金的规模仅为2000多万美金，而现在，该公司管理规模已破千亿美金。据该公司今年2月向美国证监会提交的13F报告，截至2019年12月31日，文艺复兴科技资产管理规模达1301亿美元，直追桥水基金的1600亿美元。

据胡润百富榜，目前西蒙斯以210亿美金的身家在全球富豪榜上排名第51。

量化策略和黑天鹅策略或迎来春天

在市场时常巨震的当下，采取“风险平价”等策略的对冲基金持续下跌，但采取量化策略和黑天鹅策略的部分基金却表现相对较好。

除大奖章基金外，有“华尔街量化对冲基金三巨头之一”称号的Two Sigma旗下的旗舰量化策略基金今年表现也相对较好，仅下跌近2%。

据英国金融时报，由擅长量化策略的知名基金经理戴维·E·肖运营的Valence基金，今年以来回撤为4.6%。

而由于电脑模型难以预计“新冠疫情”这类极端情况，部分量化对冲基金也表现不佳。即使是管理着大奖章基金的文艺复兴科技公司，旗下也有部分基金大幅亏损。彭博社获得的一份投资者文件显示，截至3月20日，复兴投资机构旗下的一支股票基金在3月已经下跌了约18%。

而被誉为2019年全球最佳量化对冲基金的Quantedg，更是在今年3月份亏损了28.8%。

相对于表现参差不齐的量化对冲基金，采取黑天鹅策略的基金则表现更加亮眼。

黑天鹅基金作为专门管理尾部风险的基金，专门管理“巨灾事件”后的市场崩盘期间的尾部风险。

以《黑天鹅》作者担任投资顾问的Universa Investments公司为例，这家采取黑天鹅策略的公司通常以大量资产被动配置指数基金，不到香港泰达基金返利,5%的少量资产配置黑天鹅策略，即用来购买看空资产，如看跌期权等。

今年3月，Universa Investments旗下的采取“黑天鹅策略”的基金录得3612%的净回报率，可谓是熔断中的印钞机。但该公司配置“黑天鹅策略”资产的规模并不高，该基金公司整体资金管理规模在41亿美金左右，以2018年仅配置3.3%的在看空资产上的比例估算，获得3612%倍收益的资产年初初始规模约1.35亿美金，则今年约赚48.76美金。

除Universa Investment表现突出外，还有几家采取“尾部风险管理”策略的基金近期也收获颇丰。

今年2月，伦敦对冲基金36南部资本投顾在当月的市场下跌中获得了巨大的收益，回报达到了25%以上。该基金表示，2月是其自2008年以来表现最好的一个月，该公司还认为未来可能会出现更强劲的表现。

三月下旬，路透社报道，3月13日单日，Saba旗下的尾部风险基金获得了175%的收益。

一支采取“尾部风险管理”策略的ETF基金Cambria Tail Risk ETF也在3月取得12.04%的好成绩，今年以来该基金净值增长23.49%。

根据对冲基金数据库Eurekahedge的数据，采取尾部风险策略的基金总共管理46亿美元的资产。今年二月，该类基金的整体收益为14.5%，三月为11.09%。