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660家拟上市公司公司候审 投行简化招股书忙

SMC股票学习网 • 2022年12月28日 08:47:47 • 股票资讯 • 阅读 30

《660家拟上市公司公司候审 投行简化招股书忙》全文共计： 2539 字，请耐心阅读！

本月重启的发审会，与以前没有什么不同。 上海一名保代告诉记者。在 推进注册制 的大背景下，《证券法》尚在修改，还未脱胎换骨，不少投行人士对 发审委职能的转换 感觉 还远着呢 。

发审委还是存在，发审会没有变化，我们的准备与过去相比也没有不同。 上述上海保代表示。然而，这仅仅是 应对发审委 的方式未变，投行目前面临申报材料的修改 简化招股书 ，工作量极大。华南一名保代谈道， 你要按照格式简化招股书，但招股书里的结论要言之有据，我们把底稿都翻出来，一条一条做验证。

发审会无实质性变化

证监会副主席姚刚近期表示，发审会将在本月启动。截至3月13日，共有660在会企业排队候审。一年多重启后的发审会与以往将有怎样不同，多名保代表示，没看到有变化的迹象。

姚主席没有透露发审会重启后考察的重点，目前发行条件没有改变，我们现在也一头雾水，还得按以前的方式准备。 北京一名投行人士告诉理财周报记者。上海一名保代呵呵笑着说， 流程上不会有不同的地方。 结合监管部门近期倡导方向，其预计考察重点为信息披露。

证监会深圳监管专员办事处顾问怎么投资股票基金,宋清辉表示，在新的《证券法》与《公司法》出台前，发审会不会发生实质性改变， 在细节处会有侧重，例如募资方面 。

据悉，去有没有好的股票群,年颁布的《关于进一步推进新中大力德股票今日行情,股发行体制改革的意见》使用 存量发行 新政，以此杜绝超募，超募的资金要相应减持老股。然而，新股开闸后，奥赛康事件让监管层措手不及。

证监会主席肖钢在两会期间表示，过去把募集资金和固定资产投资项目强制挂钩的做法不很合理，证监会正在对此研究。上述上海投行人士表示，尽管监管层可能允许设置一定的超募比例，但募集资金是当下敏感的话题，若发审会侧重这块属意料之中。

目前，市场仍然关心 发审委的职能是否发生转变 。一名北京保代谈道，对于发行人与保荐机构而言，发审委委员手握生杀大权，容易造成 利益输送 、 权力寻租 现股票一年有多少个交易日,象，扰乱公平性。

另一方面，对于投资者而言，发审委委员不一定能准确为市场把关。发审委看材料时间短暂，没有现场考察，特定行业的专业素养不够。万福生科案例、绿大地案例暴露 发审会环节 存在的弊端，让不少投资者血本无归，但发审委委员却无需承担任何责任，受处罚的仅中介机构。

在去年12月，第15届主板发审委委员颜克兵因个人原因辞职，资料显示，其为北京天银律师事务所高级合伙人。查看该所的业务记录，可发现2011年负责的IPO中，海联讯曾出现问题，被证监会立案调查。此外，该所2010年的苏州恒久项目在过会后，被查出隐瞒 丧失核心专利权 的事实，天银律师事务所被出具警示函。市场分析，辞职原因与律所不良记录不无关联。

肖钢主席曾在公开场合明确指出，注册制不等于登记生效制，不是不审。证监会新闻发言代表人邓舸在1月回应，自1993年中国证监会设立股票发行审核委员会以来，发审委在贯彻 三公 原则，通过专业把关提高上市公司质量和整个发行审核公信力方面，发挥了应有作用。注册制条件下发审委的职能定位如何调整，还需进一步研究。

其表示，注册制改革实施需要一个过程，并以证券法修改为前提。在过渡期内，发审委将落实以信息披露为中心的改革要求，继续严格依法履职。

投行简化招股书忙

对于投行而言，今年3月与去年一样，又到了最忙时期，只是 忙 的内容有所不同。据多名保代反映，如今各家投行，只要有在会项目，都在调整招股书格式。一名已经过会在补年报的保代曾在3月初告诉理财周报记者， 投行人士都在等新的招股书内容格式准则改革，中小板参考1号文，创业板参考29号文，大家并不急着补充财务数据。

据了解，对上市申请文件和招股说明书的信息披露，监管层曾做出严格的规范，主要倚靠两个文件，分别是《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号 招股说明书(2006年修订)》和《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第9号 首次公开发行股票并上市申请文件(2006年修订)》。

目前，尽管连续14周零企业申报，但招股书简化工作在紧锣密鼓地开展。上述上海保代人士表示，如今投行变得谨小慎微，谁也不愿做出头鸟， 现在中介机构的责任很大，尤其是保荐人与会计师，我们先看看别人报上去的情况 。

此次IPO重启，监管层要求招股书中需披露发行人控股股东、其他持股5%以上股东持股的自愿锁定期、减持价格、持股意向及减持意向的承诺、发行人其他股东自愿锁定承诺，以及持股董监高的锁定承诺，稳定股价机制等内容。

据悉，IPO重启后企业招股意向书，一般情况下有400页左右，最多者为博腾股份，其招股书足足535页，最少者友邦吊顶招股书也有286页。 现在不仅要求招股说明书要简化，同时要求简化后的招股说明书中，所有结论以及所有说明必须言之有据。 深圳一名保代表示。

然而做到 言简意赅 并不是小事。 仅仅是言之有据这项，就意味着我们要把底稿全部翻出，一条条进行验证，整个验证过程是痛苦与漫长的。 上述深圳保代表示。上述上海人士亦表示每天加班加点在修改申报材料。

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据了解，在往年，监管层亦有要求投行调整招股书格式。2012年，监管层对招股书披露有关要求进行大刀阔斧的修改。当年召开的第一次保代培训会议上，FaceBook招股书的披露模式不断被提及，成为当时招股书的学习榜样。

据介绍，FaceBook招股书模式，以信息披露为中心，强调全面真实的风险提示，对于风险因素和重大内容必须充分披露，不格式化，可考虑披露业绩下降风险，并在招股书中尽量去广告化，对于有关行业数据，采取独立的数据来源，不聘请中介机构出具行业报告，对有关诉讼仲裁问题，建议尽量有诉讼和仲裁都披露，而FaceBook潜在诉讼都一一公开披露。


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