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基金打新股闹“钱荒” 冻结巨额资金只获得几万市值的新股

《基金打新股闹“钱荒” 冻结巨额资金只获得几万市值的新股》全文共计: 2874 字,请耐心阅读!

6月19日深夜,联明股份(603006.SH)、雪浪环境(300385.SZ)、龙大肉食(002726.SZ)、飞天诚信(300386.SH)的网下配售结果出炉,网下中签率从万分之七到千分之三不等,这无疑给陷入疯狂打新的机构人士当头一棒。

辛辛苦苦备案,准备各种资料,还得冻结巨额资金,到头来只获得几万市值的新股,彻底没劲了,还不知道收益能不能覆盖融资成本呢。 申银万国资本市场部人士对记者说的话道破了很多机构人士的心声。

记者通过对已公布网下机构询价情况的依顿电子、联明股份、莎普爱思、飞天诚信、雪浪环境、龙大肉食、一心堂等8只新股进行统计发现,机构网下报价入围率较高,均有几百个配售对象报价有效。有业内人士戏言量比换手率成交量选股公式,,这是 吃大锅饭行情 ,每家分一点,但实际配售量低。入围率高、中签率低,意味着机构网下打新动用的资金量大,但实际收益却600773股票行情,缩水,机构网下打新将面临新的战局。

抢帽子游戏变成大锅饭

网下打新的机构人士本以为这是一场抢帽子游戏,没想到最后成为 大锅饭 ,网下报价入围机构数暴增至上百家,而入围配售对象高达400多个。

3月21日,证监会在《进一步完善新股改革制度》中指出,网下申购中签机构家数只设下限,不设上限。该规定显示,公开发行股票数量4亿股(含)以下的,有效投资者报价数量不少于10家。而一季度时,这一规定为有效投资者报价家数为不少于10家,不多于20家。

取消入围比例上限后,大家还是有预期网下报价入围率会提高的,但绝对没有想到入围机构数量会超过百家,入围配售对象能超过400个。 前述申银万国资本市场部人士对记者表示, 现在感觉这是一场大锅饭,人人有份的感觉,只是获配的比例肯定会降低。

经记者查阅,今世缘网下有效报价机构数量为63家、191个配售对象成功入围;莎普爱思入围机构数量81家、入围配售对象219个;依顿电子则有53家机构、169个配售对象成功入围;飞天诚信、雪浪环境、龙大肉食成功晋级有效报价之列的配售对象分别是249个、171个、243个;而联明股份、一心堂有效报价的配售对象更是暴增至451个、466个。

机构虽然做好了入围比例可能会提高的准备,但是预期并没有很高,再加上1月份新股网下报价入围难的先例,这次机构报价采取的策略跟上次差不多。 前述博时基金资本市场部人士对记者解释, 特别是公募基金仍然是采取广撒网的策略。

只是没想到这次 入围 的成功来得有点突然。记者根据公开数据不完全统计,安信基金成功入围4只新股网下报价,分别是联明股份、雪浪环境、飞天诚信、北特科技;招商基金成功入围4只新股有效报价,分别是雪浪环境、龙大肉食、联明股份、莎普爱思,入围有效报价合计金额超60亿元;南方基金、博时基金、融通基金、嘉实基金均是成功入围3只以上新股。 这次属于机构批量报价,一旦价格报中,入围产品数量将有很多。 前述博时基金资本市场部人士告诉记者。

担忧收益难填融资成本

完全没有预测到网下中签率这么低,感觉白忙活了一场,还不如简单省事直接参加网上申购。 当飞天诚信、联明股份、雪浪环境、龙大肉食的网下配售结果公布后,机构人士在论坛的讨论炸开了锅。这意味着动用1亿元资金打新,可能只能获配到8万元市值不到的新股。

以目前网下中签率最低的联明股份举例,华夏基金有17只产品入围有效报价,拟申购数量为17100万股,以每股9.93元的发行价计算,华夏基金光联明股份就需筹集16.98亿元资金;南方基金10只产品入围有效报价,合计动用资金7.05亿元。

记者根据公开数据计算,今世缘、莎普爱思、联明股份、飞天诚信、雪浪环境广发证券股票开户,、龙大肉食、一心堂、依顿电子合计占用资金超3200亿元。 入围率太高,但实际准备打新资金并没有这么多,一下子筹集这么多资金肯定很紧张。 前述申银万国证券资本市场部人士对记者坦言。

新股申购资金实行T+3日解冻,在短期现金流拮据的时候,机构一般选择将持仓的债券等品种向交易所、银行间市场抵押进行筹资,实在没办法的机构也会选择减仓股票筹资。

而近期逆购利率持续走高也似乎佐证了上述情况。一周以来国债逆回购市场成交额就一直居高不下。而1天期国债逆回购(GC001)利率更是在6月18日瞬间飙升至30%,涨幅超过800%,而2天期国债逆回购、3天期国债逆回购也有上涨。

中个几万市值新股,动用上亿元资金额度,都有点担心打新收益能否覆盖融资成本,网下打新这么费时费力,还不如股票怎么加杠杆,资金做逆回购或者是放银行拿返点来得实在。 某信托公司负责网下询价人士接受记者采访时说。

而记者采访的招商证券、山西证券相关人士也对记者提出了相同的忧虑,担忧打新收益难以覆盖融资成本。

嘉实3次 申购资金不足

本以为是一场掘金盛宴,没想到演变成一场资金劫难。记者查阅飞天诚信、雪浪环境、龙大肉食、联明股份网下配售结果发现,嘉实基金3次榜上有名 资金申购不足 ,在雪浪环境中嘉实基金3只公募产品显示 申购资金不足 ,在飞天诚信中嘉实又有4只产品因 申购资金不足 而无缘获配,并且还有3只产品因 申购资金不足 而缺席龙大肉食的网下配售。

记者根据公开数据不完全统计,嘉实基金7只公募产品成功入围联明股份有效报价,合计需筹集资金4.05亿元;在飞天诚信上14只公募产品成功入围有效报价,合计动用资金21.4亿元;8只公募产品成功入围今世缘有效报价,合计动用资金14.26亿元;12只公募产品成功入围雪浪环境,占用资金8.69亿元;6只公募产品入围一心堂,合计动用资金20.36亿元;在龙大肉食上合计动用资金逾7亿元

换句话说,短短一周,嘉实基金需筹集逾70亿元的巨额资金来申购新股。 哪有机构真准备这么多钱,大家都是抱着侥幸心理能打中。 上述信托公司负责网下打新人士对记者坦言, 此次嘉实基金确实玩得有点大了。

根据新股发行新规,网下打新机构一旦出现违规,将被记入黑名单,6个月内不能参与打新。 处罚是一定会有的,但是具体处罚什么也不清楚,还没实施过。 上交所上市发行部人士告诉记者。

而雪浪环境、飞天诚信、龙大肉食也在公告中表示,会将申购资金不足及未有效申购等违规情况向证券业协会备案。此外,华泰柏瑞基金、海富通基金、诺安基金、上投摩根基金、富国基金均出现申购资金不足等违规情况。

后续报价策略相信机构,特别是以产品取胜的公募机构会做些调整,那些心存侥幸心理、空手套白狼的机构人士也会有所警醒。 上海某券商分新手股票入门基础知识视频,析师对记者分析称。


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