《[最新概念股]周一机构强推买入 6股极度低估》全文共计： 6265 字，请耐心阅读！

　　新湖中宝：抢跑房企定向融资，有望推动业绩增长

　　2013年8月2日，公司第八届董事会第十六次会议决议通过了《关于公司非公开发行A股股票方案的议案》。公司拟采取非公开发行的方式，在中国证监会核准后六个月内选择适当时机向特定对象发行股票。本次非公开发行股票的定价基准日为公司第八届董事会第十六次会议决议公告日，即2013年8月2日。经董事会讨论决定，本次发行股票价格不低于3.07元/股，发行股份数量不超过17.91亿股（含17.91亿股），拟募集资金总额人民币55亿元，计划30亿元用于上海新湖明珠城三期三标段、四标段项目、25亿元用于上海新湖·青蓝国际项目。本议案尚需提交公司股东大会审议，其生效和完成尚待有关审批机关的批准或核准。

　　投资建议：

　　目前公司项目储备权益建面达1025万平，海涂开发储备811万平，土地储备量居于同类地产公司首位。今年公司苏州、杭州、丽水等项目已进入结算期，有望给公司贡献50亿元销售收入，从而奠定了全年超百亿销售基础。同时，公司参股金融企业和投资矿产实现了多元化经营。我们预计公司2012年、2013年EPS分别是0.46和0.62元，对应RNAV是5.97元。截至8月1日，公司收盘于3.32元，对应2012年、2013年PE分别为7.25倍和5.36倍。公司土体储备充足，销售持续走高，募集资金将推升公司业绩，我们以RNAV打7.5折作为目标价，对应4.48元，维持“增持”评级。（海通证券（600837，股吧））

　　立讯精密：三季度展望超预期，迎来经营拐点

　　立讯精密（002475，股吧）上半年业绩同比增长15%并预测前三季业绩区间为15-30%略超预期，公司六月伴随部分新品和新业务放量，经营业绩环比有明显改善，公司前期布局已经开始慢慢发酵。我们判断公司下半年到明年将进入业务全面开花阶段，业绩增速将逐季提升。公司长线逻辑清晰，维持强烈推荐，上调目标价至33元。

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　　新湖中宝：抢跑房企定向融资，有望推动业绩增长

　　2013年8月2日，公司第八届董事会第十六次会议决议通过了《关于公司非公开发行A股股票方案的议案》。公司拟采取非公开发行的方式，在中国证监会核准后六个月内选择适当时机向特定对象发行股票。本次非公开发行股票的定价基准日为公司第八届董事会第十六次会议决议公告日，即2013年8月2日。经董事会讨论决定，本次发行股票价格不低于3.07元/股，发行股份数量不超过17.91亿股，拟募集资金总额人民币55亿元，计划30亿元用于上海新湖明珠城三期三标段、四标段项目、25亿元用于上海新湖·青蓝国际项目。本议案尚需提交公司股东大会审议，其生效和完成尚待有关审批机关的批准或核准。

　　投资建议：

　　目前公司项目储备权益建面达1025万平，海涂开发储备811万平，土地储备量居于同类地产公司首位。今年公司苏州、杭州、丽水等项目已进入结算期，有望给公司贡献50亿遂道股份股票,元销售收入，从而奠定了全年超百亿销售基础。同时，公司参股金融企业和投资矿产实现了多元化经营。我们预计公司2012年、2013年EPS分别是0.46和0.62元，对应RNAV是5.97元。截至8月1日，公司收盘于3.32元，对应2012年、2013年PE分别为7.25倍和5.36倍。公司土体储备充足，销售持续走高，募集资金将推升公司业绩，我们以RNAV打7.5折作为目标价，对应4.48元，维持“增持”评级。）

　　立讯精密：三季度展望超预期，迎来经营拐点

　　立讯精密上半年业绩同比增长15%并预测前三季业绩区间为15-30%略超预期，公司六月伴随部分新品和新股票开户常识,业务放量，经营业绩环比有明显改善，公司前期布局已经开始慢慢发酵。我们判断公司下半年到明年将进入业务全面开花阶段，业绩增速将逐季提升。公司长线逻辑清晰，维持强烈推荐，上调目标价至33元。

　　中期符合预期，三季度展望略超预期。公司上半年实现销售收入17.8亿元，同比增长44%，净利润1.2亿元，同比增长15%，每股收益0.22元，处于此前预期0~30%区间中间偏上，符合市场预期。公司同时预测前三季度同比增长15~30%区间，中间值环比增长47%，略超市场预期。

　　二季度经营状况好转，新业务逐步发酵。公司二季度单季收入和净利环比增长28%和63%，毛利率环比提升至19.8%，显示经营状况在逐渐好转，尤其是在上半农行股票,年PC行业整体下滑的环境下已经不易。我们分析新业务布局在逐渐发酵，一方面，伴随苹果六月新MAC发布，公司内外部线和电源线出货放量且份额提升，使六月经营大幅好转，而江西的协讯和博硕亦受益索尼等日资客户拉货;另一方面，服务器和通讯业务逐步取得进展，东莞清溪新工厂已搬迁完毕并开始运转，珠海双赢FPC业务也有大幅改善。公司二季度费用率已一定程度控制，另外上半年业绩受汇兑损益影响近2000万，我们亦判断下半年将得到改善。

　　下半年新品新业务放量，成长将提速。我们认为公司已经迎来经营性拐点，一方面，苹果从今年下半年到明年将进入新品周期，三季度Mac继续发货，而伴随9月昆山新工厂投产，数据线开始量产，并望在明年迎来显著提升，公司作为苹果重点扶持供应商亦望迎来诸多新品导入;另一方面，服务器、通讯和FPC等已突破新业务具有可观市场空间，将持续有高增长，天线、汽车和医疗业务亦望在未来提供持续动力;而传统业务方面，联想加大本土采购比例的效应仍在持续，公司也成为谷歌、三星、索尼和微软等诸多消费电子新品供应商。

　　坚定看好公司的长线逻辑。立讯拥有成长为大企业的基因，即优秀的管理团队、研发和成本管控能力，亦专注在庞大的连接器市场。通过内生和外延增长，不断切入新客户和拓展下游，发展模版将是安菲诺、泰科等连接器巨头。经过上市近三年布局，在苹果等新客户以及通讯、服务器、FPC等新业务的推动下，公司将步入收获期，迎来三年黄金增长。

　　维持“强烈推荐-A”评级，上调目标价至33元。我们预测13/14/15年EPS为0.64/1.10/1.80元，对应当前股价PE为34/20/12倍。鉴于公司迎来经营拐点和潜在的成长空间，我们维持“强烈推荐”评级，上调目标价至33元。）

　　云南锗业：三座锗煤矿山完成股权交割

　　公司当前在产矿山共两座，设计产能为42吨，实际每年矿山开采金属量为25吨左右;金属回收产能为9吨，今年计划回收5~7吨。作为锗行业领头羊，公司收购3座矿山短期内无生产计划且主要为战略储备，巩固公司资源优势和收紧上游供给为目的。但更深远的意义在于公司肩负着规范市场，尽可能减少行业内的低价恶性竞争以及重塑“行业规则”的重任。

　　我们看好今年下半年的锗价走势：1）2012年国内光纤产量达到1.4亿芯公里，占全球份额50%，国内运营商将对4G建设中光纤光缆进行招标采购叠加传统的消费旺季将有望于三季度集中释放将额外提升锗金属需求10吨，占全球产量接近10%。2）国内预计开启新年度的收储行为将进一步加大供需缺口。去年9月市场开始传言收储，随后价格上涨10%，而目前价格与当时价格不相上下，在供给略微收缩的情况下我们认为后续价格有望持续走高到12000元/千克以上。

　　盈利预测与投资建议：我们预测公司2013~2015年营业收入分别为7.89亿，9.股票上龙虎榜的条件,18亿以及10.14亿元，净利润分别是1.64亿元，1.75亿元以及2.11亿元，对应EPS是0.25，0.27以及0.33元。合理目标价为15.0~15.5元，维持“买入”评级。

　　银邦股份：与庞巴迪展开合作 布局热等静压大市场

　　公司于8月1日发布公告，公司参股公司飞而康快速制造科技公司于2013年7月30日收到庞巴迪宇航公司的业务订单，为庞巴迪制造钛合金热等静压工件。飞而康使用钛合金粉末制造热等静压成型工件，交付于庞巴迪宇航公司进行性能评估。

　　观点：

　　1.与庞巴迪展开技术合作，布局航空材料热等静压市场

　　公司参股公司飞而康与庞巴迪宇航公司签订业务华力创通股票代码,订单，为庞巴迪制造钛合金热等静压工件，表明公司在航空材料热等静压成型技术方面得到了全球主流飞机制造企业的认可，公司已经开始逐步布局航空材料热等静压成型市场。虽然此次订单金额较小，仅为3.8万美元，但是庞巴迪作为全球第三大飞机制造商，公司能与其展开航空材料技术合作，表明公司在国内航空材料热等静压成型技术方面处于领先地位。

　　何为热等静压技术？热等静压是指在高温高压密封容器中，以高压氩气为介质，对其中的粉末或待压实的烧结坯料或零件施加各向均等静压力，形成高致密度坯料或零件的方法，理论上能够达到100%的致密度。使制品达到致密和各向同性的要求，实现致密固接、致密化处理、扩散连接和浸渍碳化，提高制品的密度、屈服强度和疲劳性能，消除铸件缺陷等。热等静压技术主要应用于两个加工领域。一种是成型铸件的致密化处理，提升材料性能。另一种是粉末冶金，金属粉末经过热等静压处理后，制出高性能的部件。

　　2.3D打印业务渐入佳境，支撑公司战略发展

　　3D新华医疗股票分析,打印领域主要的业务领域包括：3D打印机制造、打印服务和打印材料，公司未来重点发展打印服务和材料研发。目前公司拥有三台德国EOS的3股票发行方式有哪几种,D打印设备，已经开始尝试为国内外客户提供3D打印服务，但限于市场还处于开拓期和公司产能不足，短期内难以贡献业绩。另外，公司钛合金粉制备设备已经处于调试状态，预计未来将逐步实现量产。我们认为公司3D打印和热等静压业务已经渐入佳境，随着国内3D打印市场的逐步成熟，公司将获得在汽车、飞机、核电和火电等行业的先发优势，逐步打开市场空间。另外，公司研发团队实力雄厚，在钛铝金属间化合物、股票逃顶,快速原型制造和热等静压等领域处于国内领先、国际先进水平，中澳轻金属联合研究中心也将为公司3D打印业务的高速发展提供有利支持。

　　3.募投项目提升传统业务产能，带动业绩增长

　　公司铝合金复合材料、铝基多金属复合材料主要应用于汽车热交换器、工程机械热交换器、电站空冷、高档炊具等领域，公司通过法雷奥、贝洱、马勒等汽车零部件供应商面向全球汽车市场供货。由于欧美经济处601330绿色动力股票行情,于逐步复苏的状态，公司产品下游需求良好，预计公司传统铝合金复合材料业务有望持续增长。

　　盈利预测与投资建议：

　　我们认为公司能够与庞巴迪展开技术合作，表明公司在航空材料热等静压市场领域处于领先地位，未来将逐步布局航空材料热等静压市场。在传统业务领域公司与德国Wickeder展开竞争，随着募投项目逐步建成达产，未来1-2年公司产能瓶颈有望得以缓解，并带动公司复合材料业务收入大幅增长。预计公司2013-2015年EPS分别为：0.81、1.39、2.02元，对应的PE为35、20、14倍，3个月目标价35元，维持“强烈推荐”投资评级。

　　通化东宝：业绩三轮驱动 行业壁垒较高

　　2012年胰岛素占制药收入88%，未来三年净利润CAGR超过40%。 早期应用胰岛素逐渐成为临床共识，并影响用药结构变化

　　早期应用胰岛素有利于保护胰岛功能，减少口服药用量，不仅能够延缓疾病进展，还具有良好的药物经济学特性。这点正逐渐成为临床共识，并影响用药结构变化。

　　糖尿病诊断率与胰岛素使用率提升双轮驱动，市场容量快速扩大

　　由于早期无明显主观症状，糖尿病未诊治率高达60%，农村患者比例更高。随着体检的普及以及健康意识提升，治疗率趋于提升。我国目前胰岛素使用比例约10%，远低于发达国家的40%，未来提升空间大。目前降糖药市场容量约300亿元，胰岛素150亿元，重组胰岛素和类似物约各占一半的市场份额，未来胰岛素市场容量受益双重提升。

　　重组胰岛素新进基药目录再添一轮驱动，蒲公英计划遇上良好机遇

　　新版基药目录发布后，100%报销，同时非基药品种退出基层市场，部分基层市场原有的类似物产品的出局将腾出部分空间给重组产品。胰岛素副作用是低血糖，因此其使用技巧较高。基层医生需要的是专业化的医生教育，学术营销是关键因素之一。蒲公英计划是唯一面向基层的大规模学术推广活动，将继续延长，并最终让公司受益。

　　行业壁垒较高，竞争格局相对稳定：公司目前市场份额14%，提升空间较大

　　胰岛素由α、β两条链通过一个二硫键连接。药效发挥与空间结构密切相关。由平面折叠为立体结构的复性过程构成技术瓶颈，产能放大不易。公司产能位居世界前三，竞争对手产能短期内扩大较难。

　　2015年类似物获批上市新增利润增长极。

　　莱宝高科：产业链延长 营收创新高

　　触控显示模组出货上升帮助营收创新高：公司产业链延长，产品结构因而改变，由触摸屏面板以及触摸屏模组出货为主转向部分为触控显示模组金融街股票行情,。触控显示模组包含触摸屏模组以及液晶面板，产品单价因而大幅上升。平板用的一片七寸广视角面板单价约为200人民币，为同尺寸触摸屏面板2~3倍的价格，高清屏用的液晶面板则单价更高，但也因此同时对毛利造成影响。

　　毛利下降三主因：销售价格、产能利用率、触控显示模组。我们预期毛利率将从1Q的22.3%下降到2Q的16.0%。受产业竞争环境变化影响，报告期内，莱宝的触摸屏面板和触摸屏模组的销售价格均呈现较大幅度下降。此外，由于电容式触摸屏模组的订单呈较大幅度的下降、部分生产设备的产能利用率较低，使产品单位成本上升，产品毛利下降较大。触摸屏模组的液晶面板是买入后卖出的模式，因此毛利率也会自然下降。

　　整个触控产业，三季度由平板新品推升：谷歌第二代Nexus7平板上周开卖，为目前分辨率最高的平板产品，229美元起售，完全符合平价高端的概念。第二代Nexus7平板预期到九月底可以出货六百万~八百万台。其他品牌如华硕、宏碁等在三季也有众多平板新品上市。然而整个触控产业四季度目前变数多，我们也因此对下半年发展比较审慎看待。

　　盈利预测调整：我们略下调2013/14年的EPS预测28.4%/12.3%，主要由于毛利率预测下调。预计2013/14年EPS分别为0.20/0.35元，2013年EPS同比上升0.2%/73.5%。

　　估值与建议

　　公司目前股价对应2013~14年市盈率为80.3x、46.2x，维持推荐评级。