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自带“科创基因”如何精耕细作科创板？ 浦发硅谷银行行长蒋徳详解“以小博大”

SMC股票学习网 • 2022年11月24日 18:23:04 • 股票知识 • 阅读 26

《自带“科创基因”如何精耕细作科创板？ 浦发硅谷银行行长蒋徳详解“以小博大”》全文共计： 2361 字，请耐心阅读！

与在银保监会号召下支持科创企业和小微企业的其他银行不同，浦发硅谷银行天生自带“科创基因”。

7月9日，浦发硅谷银行行长蒋德(Dave Jones)在接受21世纪经济报道专访时表示，目前服务的企业100%都是科创公司，初期科,保险公司清单创企业贷款风险较高，浦发硅谷银行的独到之处就是“投贷联动”，以非常小比例的股权投资撬动风险溢价，来抵补部分企业产生的贷款损失。

作为国内第一家中美合资银行，浦发硅谷银行由美国硅谷银行与浦发银行2012年合资设立，而硅谷银行就主要服务于科技型企业，比如Facebook和Twitter等。

落户上海已近7年，浦发硅谷银行如何操刀尚处于萌芽期的科创企业贷款，成效如何呢？在科创板首批企业上市交易之际，浦发硅谷银行的案例或有借鉴意义。

纯科创血统银行

“我们所服务的企业100%都来自科创行业，没有其他业务。比如如果有房地产公司或其他行业的公司找到我们，我们会推荐给母行浦发银行。我们只想做的就是支持中国的科创企业。”蒋德表示，浦发硅谷银行的另一个股东硅谷银行有35年与初创企业打交道的经验，接触下来看，很多初创公司几乎没有盈利，有的连营收都没有，这使得他们前期很难从传统银行拿到贷款支持，因为银行希望看到有房产一类的抵押品，或者企业的营收作为还款来源。

“但科创企业仍然对中国的经济发挥了巨大的作用，需要一家了解他们业务模式，并且愿意贷款给他们的银行。一直以来，我们都和年轻的科创企业合作，成为他们的第一家银行，为他们提供从其他地方拿不到的贷款。从一开始就帮助他们，直到他们逐步成长为成功的大科创企业，并继续为他们提供商业银行服务和产品。”蒋德透露，初创企业从浦发硅谷银行获取贷款的平均规模在2000万元人民币左右。

目前，浦发硅谷银行在上海设有总行，在北京、深圳设有分行。年报显示，其2018年贷款余额为44.86亿元，年增幅达76.96%。

蒋德说到增速时坦言，由于基数上升，今年的增长目标虽然也很高，但不必像去年那么高。

蒋德透露，目前科创板排队的140家科创企业中，不乏浦发硅谷银行的客户，另外还有很多客户在准备科创板IPO。他称，会及时了解客户的创新目标和财务需求，这部分需求很大一部分可以通过IPO满足，但有时候也需要额外的信贷支持。

浦发硅谷银行并没有专门设计产品帮助客户在科创板上市，蒋德表示，我们的目标是帮助科创企业成功，上市只是顺势而为，“是自身成功带来的副产品。”

认股权证赚风险溢价

对于很多正在为科创企业贷款的中资银行来说，很多企业既是民营企业，也是小微企业，更有“科创”属性，是最符合监管要求的放贷对象，但不得不面对的问题是，这类企业存活率低、风险居高不下。在实际操作中，如何筛选客户、调整不良容忍度、弥补风险导致的坏账？

蒋德表示，浦发硅谷银行挑选客户有三个窍门：一是看初创企业的投资人，由于母行有多年服务科创企业的经验，可以分辨哪些是可靠的投资人，并与顶尖投资人建立长期合作；二是看领域，识别这,保险准客户开拓的方法些初创公司所关注的领域是否比别的行业更有机会，营收增长和利润增长是否更高，或者随着时间推移是否更可能创造企业价值；三是看企业是否有“以时间换空间”的价值，如果面临资金危机，要看是否有下一轮股权融资或被收购的机会，如果是，那么浦发硅谷银行可以给予一定时间让其偿还贷款。

但坏账的出现也在所难免。根据浦发硅谷银行2018年财报，不良贷款率为0.78%，低于中国商业银行平均水平。蒋德坦言，这是因为浦发硅谷是一家很年轻的银行，不良贷款率和核销率有一定的滞后性，随着规模成长会逐渐显现。

但蒋德表示，绝不会为了减少损失而降低风险偏好，“我们的目标不是完全消除所有的风险，而是去管理风险。如果我们不愿意承担一小部分的风险，不愿意承受可能高于行业平均水平的核销率，就没有办法以科创企业需要的方式去支持他们。,出车险95519”

目前浦发硅谷银行采用的模式是，以认股权证的收益尽可能地去缓释为科创企业贷款的风险。

蒋德解释称，为初创企业提供贷款时，我们会进行规模非常小的股权投资(即收取认股权证warrant)。如果有一些科创企业最终变得非常成功，那么早期收取的这些认股权证就会产生溢价，给银行带来一定的回报和收益，这部分收益就可以抵补由另一部分失败的公司所带来的坏账损失。

“长期来看，如果在一段较长的时间内，认股权证带来的收益能够抵补坏账带来的损失，我们就很乐意,中国人寿保险员工待遇继续维持这个商业模式，并继续为科创企业提供贷款。”蒋德表示。

一位银行业人士对21世纪经济报道记者表示，虽然很多商业银行也在做科创企业贷款，但往往只是对公贷款的一小块业务，很难集全行之力“精耕细作”，浦发硅谷银行刚好弥补了这个缺口。

另外，有些科创企业处于A轮融资与B轮融资之间，可能突然出现资金缺口，但提前下一轮,地方养老保险融资又会导致估值下滑，造成不必要的损失，因此会向浦发硅谷银行这类机构申请短期贷款。同时银行以小部分资金买下0.5%或1%的股权，一方面实现“投贷联动”的操作，另一方面也不太影响老股东、创业者的持股比例和话语权。而且这部分股权不会立马兑现，企业的现金流有了保障，因此在市场上比较受到初创企业的欢迎。

2018年浦发硅谷银行开始扭亏为盈，当年净利润4216万元，而2017年亏损4476万元。

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