《姚记科技财技“魔术”：变更会计准则增收5亿元》全文共计： 3248 字，请耐心阅读！

　　头顶“扑克大王”光环的上海姚记科技股份有限公司，玩起了财务“魔术”。

　　2 汇丰银行广告020年4月8日，姚记科技在2020年第一季度业绩预告修正公告中表示，因变更会计核算方法，其参股的上海细胞治疗集团有限公司的权益计算方式 汇丰银行广告出现变更，相应增加投资收益约5.10亿元。

　　此举不但引起了深交所的关注，也成为外界关注的焦点。

　　姚记科技方面未就上述变更事宜向《中国经营报》记者作出回复，该公司相关负责人表示，公司正处于缄默期，不便回应。一位知名会计师事务所人士接受记者采访时表示，“这种会计处理方法背后的理由有些牵强，而且应该改变不了原来的事实。”

　　变更会计准则被关注

　　关于姚记科技此次变更会计核算方法的 汇丰银行广告合理性等问题，成为市场关注的焦点。

　　根据姚记科技公告，其持有细胞集团14.21%的股权。因不再拥有细胞集团董事会席位，且持股比例低于20%，姚记科技对细胞集团失去了 汇丰银行广告重大影响，因此将对细胞集团的确认和计量从长期股权投资权益法变更为以公允价值计量且变动计入当期损益。

　　具体的操作是，会计核算方法变更时，细胞集团的股权公允价值与该时点长期股权投资账面价值之间的差额计入当期损益，原采用权益法核算的相关其他综合收益、资本公积全部转入当期损益。为此，姚记科技相应增加投资收益约5.10亿元，该金额全部为非经常性损益。

　　修正后，姚记科技2020年第一季度归属于上市公司股东的净利润预计达6.42亿~6.84亿元。这意味着，此次变更增加的5.10亿元收益，占第一季度归属于上市公司股东净利润的74.59%~79.49%。

　　上述业绩修正公告发出后，引发外界关注。关于姚记科技此次变更会计核算方法的合理性等问题，成为市场关注的焦点。

　　在深圳证券交易所中小板公司管理部下发的《关于对上海姚记科技股份有限公司的关注函》中，深交所要求姚记科技就“对细胞集团失去重大影响 汇丰银行广告判断依据的合理性与充分性，是否符合《企业会计准则》的规定”等问题作出说明。

　　4月13日，姚记科技回复深交所关注函称，经天健会计师事务所核查，认为姚记科技持有细胞集团股权14.2119%，持股比例低于20%，且不再拥有细胞集团董事会席位以及委派董事的资格，姚记科技对细胞集团失去了重大影响，符合《企业会计准则》等相关规定。

　　据悉，姚记科技于2014年投资细胞集团，持有后者22%的股权，并委派了董事参与投后管理。2019年，细胞集团引进了新的战略投资者，融资规模9.25亿元，融资完成后，姚记科技持有细胞集团14.2119%的股权，细胞集团董事会成员新增为12名，姚记科技委派董事1名。姚记科技方面表示，鉴于其持有细胞集团股权的比例已大幅下降，且其已明确转型互联网游戏板块，无意参与细胞集团管理。经细胞集团2020年3月10日股东会决议，姚记科技不再拥有细胞集团董事会席位。

　　多位会计师事务所的内部人士向本报记者表示，会计准则里面有一个实质重于形式的问题。一位会计师称，“姚记科技对细胞集团有很多事项的安排，都表明可能是对这个公司存在重大影响，而不仅仅是派出董事的问题，形式上的东西很容易改变，过几天可能又会增加一名董事，所以需要看业务层面的影响。”

　　“其实企业想动用会计政策来达到业绩包装的行为，这种动机客观来讲是存在的，但也有可能经不起推敲。”一位曾与姚记科技有过合作的内部人士告诉本报记者，“所以要判断这是不是人为操纵，需要综合判断姚记科技对被投资公司是怎样的投资目的，另外也包括对被投资公司管理层的安排和业务方面的布局。”

　　某会计师事务所人士李林接受本报记者采访时表示，将以权益法计量的长期股权投资变更为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产时，需要评估对被投资公司还有没有重大影响，如果仅利用公告中所说的“不再拥有细胞集团董事会席位以及委派董事的资格”来判断姚记科技对细胞集团失去了重大影响是不充足的。“判断对被投资方是否具有重大影响是较为复杂的，如果姚记科技通过之前签署的投资协议从经营上的某些附加条件影响到细胞集团的财务和经营决策，还是可以保留一定的话语权，从而依然有可能构成重大影响。”

　　“高估”被投企业业绩

　　由于细胞集团尚处于培育期，其业绩情况并不理想，甚至处于亏损状态。

　　记者了解到，关于姚记科技和细胞集团之间的关联，可以追溯到2014年。姚记科技原先发迹于扑克业务。彼时，其主业是生产销售扑克牌，2011年上市后扑克牌业务收入保持了几年增长。但在2014年业绩“见顶”后，便进入下行通道。随后，姚记科技通过收购，进入了游戏、彩票、生物医疗等领域。

　　2014年，姚记科技投资细胞集团时曾表示，投资细胞集团并参与其中是姚记科技业务拓展、全面发展的重要举措，有利于姚记科技突破现有行业限制，符合其战略发展方向。

　　值得一提的是，姚记科技在增资细胞集团时曾做过财务预估，预计细胞集团2015年利润总额达到1000万元、2016年开始主要财务指标实现翻番，但现实是，由于细胞集团尚处于培育期，其业绩情况并不理想，甚至处于亏损状态。

　　姚记科技财报显示，2015~2018年，姚记科技对细胞集团作为长期股权投资以权益法计量，确认投资亏损分别为615.84万元、1216.60万元、1255.23万元、1058.78万元，对合并利润表造成不利影响。

　　2020年1~3月，细胞集团预计归属母公司所有者的净利润为-4932.69万元。从细胞集团的业绩表现看，显然与之前姚记科技的预估存在差距。而当初的过于“乐观”，可能会反映在对细胞集团的估值中，从而造成细胞集团股权公允价值的高估。

　　在业内看来，将对细胞集团的确认和计量从长期股权投资权益法的计量方式，转变为以公允价值计量且变动计入当期损益以后，姚记科技只需要对细胞集团股权的公允价值变动进行确认，而不再需要考虑细胞集团是否盈利或亏损，从而将改善合并利润表中的账面业绩。

　　李林告诉记者，以权益法计量的长期股权投资变更为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产以后，会计核算的确会不一样。“如果被投资公司不是上市公司的话，一般会采用估值模型去估算其公允价值，需要结合被投资公司的历史经营情况和选用合适的估值方法去预测未来被投资企业的体量及经营情况，当中涉及很多经营上的假设以及估值参数的选择。”

　　“如果被投资企业是连年亏损，我们对其预测未来的经营情况需要更加谨慎。”李林表示，因为细胞集团的历史数据连年亏损，且就目前的实际情况来看也没有强而有力的业绩支撑条件的话，就应该更慎重的考虑估值，使其得到更可靠与合理的计量。

　　而此次会计核算方法变更将会增加姚记科技当期投资收益约5.10亿元。在上述深交所下发的关注函中，深交所要求姚记科技说明细胞集团股权公允价值能否可靠计量，以及上述投资收益的具体计算过程，是否符合《企业会计准则》的规定。

　　姚记科技方面回复关注函称，其对细胞集团股权的公允价值采用非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价，参考细胞集团最近一次融资投后价值确认其公允价值。

　　业内人士告诉记者，会计准则还对公允价值计量的工具有估值披露的需求，因为它不属于市场价，而是属于估值模型算出来的，所以需要在财务报表里面披露估值方法。

　　在李林看来，从会计报表披露层面来说，如果不是短期获利的一种投资，其实公司可以考虑去做其他综合收益的处理方法，那它的估值不会直接影响损益表，而是会影响其他综合收益表。这种适用于比较战略性的投资，可以长久持有。